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　　来源：券业行家 

　　以新三板业务傲视群雄的老牌券商开源证券，新添了一项烦恼：因持续督导违规，被监管要求提交书面承诺。

　　短短一行的监管措施

　　沉寂两个月后，俗称“新三板”的全国中小企业股份转让系统（简称：全国股转公司），主办券商及其他交易参与人监管栏目有了一则更新。

　　打开这则标题为《关于对主办券商及其他交易参与人取口头警示、监管关注、约见谈话、要求提交书面承诺监管措施的情况公示（2023年10月）》的公告，行家赫然发现：唯一入榜的券商，正是开源证券。

　　因持续督导违规，全国股转公司要求开源证券提交书面承诺，日期注明为2023年9月26日。

　　时隔月余，这一监管事项首次披露，内容仅有语焉不详的一行文字，让行家颇有些不明就里。

　　持续督导的挂牌公司

　　那么，开源证券持续督导的是哪家挂牌公司呢？

　　从时间点来看，股转公司于今年10月发布了《关于对挂牌公司及相关责任主体取口头警示、监管关注、约见谈话、要求提交书面承诺监管措施的情况公示（2023年9月）》。

　　单是2023年9月26日，就有15家挂牌公司被口头警示，原因多种多样，包括股权质押/冻结披露不及时、资金占用违规、信息披露违规、对外担保违规、重大交易违规、关联交易违规、权益变动违规、重大诉讼披露不及时……

　　行家逐一查看了这15家挂牌公司，发现两家可能有“嫌疑”。

　　开源证券近期曾以广州远正智能科技股份有限公司（简称：远正智能）持续督导主办券商的身份，发布核查文件。而远正智能因资金占用违规事项，公司、实控人和高管被口头警示。

　　自2022年3月7日起，北京金山顶尖科技股份有限公司（简称：金山顶尖）的持续督导主办券商由上海证券变更为开源证券。因涉及重大交易违规，金山顶尖、董事和高管被口头警示。

　　颇具优势的特色业务

　　正在申请深交所IPO的开源证券，曾经有过新三板挂牌的经历。也因为这一特色业务，多次成为“行业第一”。

　　比如新三板做市商评价，开源证券自2021年二季度以来连续十个季度位列三甲，并曾两次排名首位；获得经手费减免100%的殊荣。

　　再看主办券商执业质量评价，单是今年前三季度，开源证券就曾两次夺冠，一次取得亚军。

　　据开源证券2022年报披露，总资产、净资产、净资本规模分别位于行业第43位、44位及45位；营业收入排名第38位，利润总额排名第53位。新三板新增推荐挂牌企业数量连续5年排名行业第1位，持续督导企业数量排名行业第1位，投资银行业务净收入排名第24位，财务顾问业务净收入位居行业第5位，债券主承销收入排名第16位。

　　截至2022年底，开源证券的3，023名员工中，有821名投行业务人员，占比达27.16%。开源证券表示，具有保荐代表人、注册会计师、律师等高端专业资格人员486人，占公司总人数比例约18%。

　　2023年中报披露，报告期内保荐4家企业过会，其中3家过会北交所，累计保荐北交所企业达到14家，位居行业第三。期末在审北交所项目12个，在辅导IPO项目39个，均位居行业第一。累计推荐11家公司取得新三板同意挂牌函，承接持续督导企业36家，其中创新层企业17家，总督导企业达698家，均位居行业第一。完成股票发行财务顾问业务38个，位居行业第一，为挂牌公司募集资金9.61亿元。

　　如此优秀的成绩，也让行家关注到开源证券的高管团队。

　　一正八副的高管团队

　　据开源证券在今年3月更新的招股书，高管团队为“一正八副”格局。曾经专职负责股转业务的副总经理毛剑锋先生，兼任投行总部负责人。

　　毛剑锋先生，1981年7月出生，硕士学历。2008年7月至2009年1月，任职于华泰证券，担任项目经理。2009年2月至2009年12月，任职于瑞鑫安泰投资公司，担任投资总监。2009年12月至2012年12月，任职于中国证券业协会，担任高级主办。2013年1月至2015年6月，任职于股转公司，担任高级经理。2015年7月至2015年12月，任职于北京橙叶投资基金管理有限责任公司（现为北京橙叶私募基金管理有限公司，简称：橙叶私募），担任执行总裁。他于2016年1月加入开源证券，担任总经理助理；2016年5月至2018年4月兼任股转业务总部总经理。2018年4月至今，担任开源证券副总经理、执行委员会委员，自2022年7月至今，兼任投资银行总部总经理。

　　此外，开源证券高管团队中最为年轻的王博先生，也曾有过投行任职履历。

　　王博先生，1986年7月出生，党员，硕士学历。2009年10月至2011年5月，任职于西部证券投资银行部，担任项目经理。2011年5月至2012年9月，任职于东吴证券投资银行事业部，担任高级项目经理。2012年10月至2014年2月，任职于陕煤集团资本运营部，担任业务主管。他于2014年2月起担任开源证券总经理助理，自2016年11月起位列高管序列，2022年5月升任副总经理。

　　申报问询的投行业务

　　据招股书披露，2020年到2022年，开源证券投行业务收入先降后升，分别为10.32亿元，7.17亿元和7.20亿元。此外，开源证券表示，投行业务存在未能勤勉尽责被监管机构处罚的风险。

　　今年4月，***曾下发《开源证券股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见函》，针对规范性、信息披露和财务会计相关资料质量，提出35项问题。其中第15问涉及投行业务，读来颇有触及灵魂之感。

　　***关注到，开源证券投资银行业务收入波动较大。要求请在招股说明书“业务与技术”、“管理层讨论与分析”中补充：（1）按不同分类标准（股票、债券；首发、再融资、并购重组；境内、境外等），列表披露投资银行业务主要项目的详细情况，包括但不限于数量、名称、佣金费率及佣金收入等，并说明业务模式、经济效益等是否与同行业公司存在明显差异；收入排名情况；（2）说明承销固定收益类项目的实际情况，是否存在违约风险，是否可能使发行人承担刚性兑付的责任，并影响可持续经营；（3）包销及跟投业务分类情况，分类方法是否与同行业公司一致。请保荐机构、会计师核查上述情况，并发表明确意见。

　　开源证券如何回应，行家未能得到更多信息。

　　另据2023年中报，今年上半年投行业务揽收4.51亿元，同比增幅为48.85%，相当可观。在业绩向好的同时，开源证券面对监管关注和问询，是否能在内功修炼方面加以提升呢？

　　就在行家发稿之际，发现开源证券的IPO申请显示为“中止”，日期为今年9月30日。

　　这家有着上市梦想的老牌券商，是否会暂停冲刺IPO的脚步？